主權財富基金吸引了大幅關注，因為更多國家開放資金，投資大號公司和資產-比其他公司更透明地透明。這使得對這些基金對全球經濟的影響普遍關注。因此，重要的是要究竟了解主權財富基金以及他們首次出現的內容。

Sovereign財富基金

主權財富基金是一家國有的金錢，投資於各種金融資產。這筆錢通常來自國家的預算盈餘。當一個國家有過多的金錢時，它將主權財富基金作為一種匯集投資的方式，而不是簡單地將其保持在中央銀行或將其匯集回到經濟中。

建立主權財富基金的動機因國家而異。例如，阿拉伯聯合酋長國從出口石油產生大部分收入，並需要一種保護剩餘儲備免受基於油的風險;因此，它將這筆錢放在主權財富基金中。

歷史

第一個基金起源於20世紀50年代。主權財富基金作為一個擁有預算盈餘的國家的解決方案。第一個主權財富基金是科威特投資機構，成立於1953年，投資超額石油收入.1只有兩年後，基里巴提創建了一項基金，以持有其收入儲備。

• abudhabi的投資權威（1976）3
• 新加坡的政府投資公司（1981）4
• 挪威的政府養老基金（1990）5

在過去的幾十年中，主權財富基金的規模和數量急劇增加。根據SWF研究所的說法，2020.6的累計資產有超過91個主權財富基金，累計佔近8.2萬億美元的資產

商品與非商品主權財富資金

主權財富基金可以分為兩類，商品或非商品。兩類之間的差異是基金如何融資。

商品主權財富基金由出口商品提供資金。當商品的價格上漲時，將商品出口的國家會看到更大的盈餘。相反，當出口驅動的經濟體現在商品價格下跌時，創造了一個可能傷害經濟的赤字。主權財富基金作為穩定器，通過投資其他地區來使該國的資金多樣化。

非商品資金通常由經常賬戶盈餘的超額外幣儲備金提供資金。

主權財富基金投資的是什麼？

主權財富基金傳統上被動，長期投資者。少數主權財富基金揭示了他們的完整投資組合，但主權財富基金投資廣泛的資產課程，包括：

• 政府債券
• 股票
• 外國直接投資

然而，越來越多的資金正在轉向替代投資，例如對沖基金或私募股權，這些資金無法獲得大多數零售投資者。國際貨幣基金組織報告稱，主權財富基金的風險程度高於傳統投資組合，持有往返新興市場的大型股票.7

主權財富基金使用各種投資策略：

• 一些資金專門投資於公開上市的金融資產。
• 其他人投資所有主要資產類別。

資金在投資公司時，他們假設的控制水平也有所不同：

• 有一個主權財富基金，將限制限制在公司購買的股份數量，並將限制限制，以使他們的投資組合多樣化或遵守自己的道德標準。
• 其他主權財富基金通過在公司購買更大的賭注來實現更積極的方法。

國際辯論

主權財富基金代表全球經濟的大幅增長。這些資金可能對國際貿易可能導致國際貿易的規模和潛在影響導致了相當大的反對派，批評後已經在美國和歐洲有爭議的投資。遵循2006-2008年的抵押貸款危機，主權財富基金幫助救援努力鬥爭的西部銀行花旗集團，美林·林奇，瑞銀，摩根士丹利.8這條批評者擔心外國人在國內金融機構獲得太多控制這些國家可以爭取這種控制因政治原因。這種恐懼也可能導致投資保護主義，通過限制寶貴的投資美元來妨礙全球經濟。

在美國和歐洲，許多金融和政治領導人強調了監測和可能規範主權財富基金的重要性。許多政治領導人斷言，主權財富基金對國家安全構成威脅，他們缺乏透明度推動了這一爭議。美國通過通過2007年的外國投資和國家安全法案來解決這一問題，這在外國政府或政府所有的實體試圖購買美國資產時建立了更大的審查.10

WesternPowers已被保護允許主權財富基金投資並要求提高透明度。然而，由於沒有實質性證據，資金在政治或戰略動機下運作，大多數國家都柔化了他們的立場，甚至歡迎投資者。