投資庫存的個人傾向於分為兩組之一：一組採購特定股票，但對他們如何有效地捕獲整個資產類別的性能特徵幾乎沒有意識;第二組選擇了管理投資，包括共同基金，指數基金，交易所交易資金或私人管理賬戶。第二組可能比捕獲資產類別的整體性能特徵的首次做得更好，儘管這取決於其全部市場暴露的程度恰當多樣化。

投資者是否有一種方法可以創建一個簡潔的組合，有效地捕獲了美國國內股票的整個資產類別的性能特徵？本文將向您展示一種簡單的方法來創建一個投資組合，這不僅會捕獲這種性能，而且讓您能夠保持無休止的競爭力，並積極管理資金。

建立基準/

您必須具有建立的基準測試，以便可以比較您是否在有效地捕獲資產類的性能特徵中。該基準本質上必須全面全面，並確認為美國股票市場的代表。

您可以構建模擬標準普爾500指數的大型股票的組合。標準普爾500指數由大量股票組成，占美國國內股市全市資本化的約75％。

標準差的1,000指數包括小帽和中型股，占美國股權市場概率的25％。您可以構建模擬S＆P1,000索引的小帽和中型股票的組合，並捕獲其餘的整體資產類別。

標準貿易員提供了有關其索引的大量免費信息，即您可以用作構建投資組合和比較性能的指南。您可以創建一個投資組合，將這兩個混合在大約75％-25％的加權和捕獲美國國內股票市場的性能特徵，只要您在各個證券和經濟的主要部門內都有多樣化。

（有關更多，請參閱：如何構建您自己的基準。）

為什麼不購買索引基金？

為什麼不確定？1975年，查爾斯·埃利斯發表了一篇文章，他後來擴展到一本名為“贏得失敗者的比賽”的書籍。主要點Llis的工作是，大多數專業的貨幣管理人員都無法始終如一地展現市場，因為它們是市場。無論資產類別如何，今天的市場景觀都是由高技能，高度訓練，高度智能的機構投資專業人士主導的。

JohnBogleCitesEllis的工作是在他開始前往Vanguard集團時創造指數共同基金的決定中的主要影響之一。Bogle推出，在長期歷史證明已經證明是正確的思想中，指數基金將始終具有競爭力。您可以購買Vanguard的總市場共同基金，並確保您將有效捕捉美國國內股權市場的績效特徵。此外，您可以覺得您將永遠具有競爭力的舒適，幾乎所有其他都積極管理美國股權基金，因為超低年度費用，有時每年低至1％。

為什麼不創建自己的？

創建自己積極管理的索引的基金的優勢是您可能會改變它以提供比市場更好的風險調整回報。此外，您通常可以以更加稅收的方式管理，而不是在指數上有關您自己的個人稅收稅額。最後，如果您享受投資過程，您將找到管理自己的投資組合，而不是簡單地擁有索引基金。

理論和過程

研究表明，如果選擇是適當多樣化的，您可以通過少至30股股票消除絕大多數個人股票風險。通過僅擁有30個技術股，您無法捕捉到標準普爾5005500強的索引的絕大多數性能特徵;但是，如果您選擇一個代表整個索引的股票，您可以捕獲絕大多數索引的表現。

標準普爾的分類股票根據10個廣泛的扇區分類和眾多子分類。由此，您可以在索引中的每個扇區中看到市場加權百分比。您可以將其用作正確多樣化的指南。例如，假設您將擁有30股庫存，每股股票初始加權約佔整個投資組合的3％。如果金融部門包括15％的標準普爾索引，您希望擁有該部門的五股股票（約佔30股的15％）。如果能量扇區代表指數的12％，則希望擁有四個能源股票，等等。

設置portfolio

理想情況下，在這些選擇中，您不希望擁有任何一個子扇區的多個股票。因此，例如，您的五個財務部門控股可能需要一個，大銀行，區域銀行，保險，經紀和投資管理。實際上，您是根據其整體化妝和建設的指數來取樣。

並非所有部門的加權都會被3％的平均庫存重量均勻地默認，因此您將不得不使用一些您想要在每個扇區類中包含的自由裁量權。扇區類加權將隨著時間的推移而轉變，但你會發現你的權重將相應轉變。不時你將不得不增加或減少你在每個部門持有的股票（或股票的數量），但這不會經常發生。

另一個要考慮的因素是加權平均市場資本化。您可以通過其市場資本化將每個股票的百分比重量乘以，然後通過投資組合中的股票總數除以計算加權平均市場資本化。您可以根據標準普爾發布的指數的加權平均市場資本化進行比較。您可能還希望計算加權平均價格-比率（P/E）比率並將其與指數進行比較。

您可以看到您的投資組合模仿索引的越多，您的性能越索引。實際上，您可能希望將您的持股限制為實際在索引中的名稱。這些名稱也可從S＆P獲得，並由公司投資者看到並聽到他們生命中的每一天。

採摘股票

如果研究是正確的，通過遵循上面的過程，您將自己放置在某個位置，以捕獲超過90％的指數的性能隨著時間的推移，無論您選擇的個人庫存如何。過程和結構在很大程度上保護您從貧困人口股票選擇的結果失去太多。儘管如此，這是您可以在其中添加增量風險調整值的區域-也稱為alpha-you的時間。本文不會刪除進入個別股票選擇，但您和許多有許多有效的方法可以開始研究。應該指出的是，隨著更多股票被添加到您的投資組合中，可以實現進一步的多樣化，但這達到了較低波動性的成本（即，更大的回報的機會）。

永恆競爭

您會發現這種方法永恆競爭，不僅僅是市場指數，而且幾乎所有積極管理的華爾街專業人才。它簡單，易於構建和成本效益，因為營業額可以保持到最小。然而，根據您的個人貿易成本，否則創建自己的美國股票市場“共同基金”可能沒有意義，除非您有大約10萬美元投資，因為指數基金和ETF的內部費用僅為平均.010至.015％。如果您確實有足夠的資金來處理，此過程將允許您輕鬆成為您自己的股票投資組合經理。