大多數人在一個期貨交易所交易樓層作為一個完全混亂的場景，激烈的喊叫比賽，瘋狂的手勢和高信號交易商騎馬，以獲得他們的命令，這與真相沒有太遠。這些市場是買家和賣家聚集在一起交易無法擴大的商品名單。今天列表包括農產品，金屬和石油，以及商品交易所貿易的金融工具，外幣和股票指數等產品。

在這種假定的疾病的中心是提供對對沖抗衝擊的避風港的產品。因為當通貨膨脹加速時，商品價格通常會上升，所以它們可以保護通貨膨脹的影響。少數資產受益於通貨膨脹上升，特別是意外的通貨膨脹，但商品通常會這樣做。隨著對商品和服務的需求增加，商品和服務的價格升高了用於生產這些商品和服務的商品的價格。因此，期貨市場被用作持續拍賣市場，並清除供需信息的最新信息。

商品是什麼？

無論他們的來源如何，商品都是​​質量和實用性的商品。例如，當購物者在超市購買玉米或一袋小麥麵粉時，大多數人都不關注他們種植或碾磨的地方。商品貨物是可互換的，並通過廣泛的定義，整個眾多產品的產品，人們對品牌不特別關心的產品可能有資格作為商品。投資者傾向於採取更具體的觀點，最常是指全球需求的選擇基本商品。投資者專注的許多商品是製造成品的原材料。

投資者將商品分為兩類：硬和柔軟。硬商品需要採礦或鑽井，例如金，銅和鋁等金屬，以及原油，天然氣和無鉛汽油等能源產品。軟化品指的是種植或牧場的東西，例如玉米，小麥，大豆和牛。

廣泛商品的基準投資

基準測試您的投資組合性能至關重要，因為它允許您衡量您的風險容忍和期望的回報。更重要的是，基準測試為您在其餘市場進行比較提供了對您的投資組合性能的基礎。

對於商品來說，標準普爾GSCI總回報指數被認為是廣泛的商品指數和良好的基準。它持有石油等商品的所有期貨合約，在，玉米，鋁，活牛和Gold.1標準普爾GSCI是基於全球經濟中每種商品的重要性的生產加權指數，或者以更大數量生產的商品，所以它是一個更好的規格他們在類似於股市的市場上加權指數的市場價值.2該指數被認為與類似指標相比，商品市場的更多代表。

為什麼商品添加值

商品往往與股票和債券等傳統資產類別承擔較低的負相關。相關係數是-1和1之間的數字，測量兩個變量線性相關的程度。如果存在完美的線性關係，則相關係數將是1.正相關意味著當一個變量具有高（低）值時，另一個變量也是如此。如果兩個變量之間存在完美的負相關關係，則相關係數將為-1。負相關意味著當一個變量具有低（高）值時，另一個變量將具有高（低）值。相關係數0表示變量之間沒有線性關係。

通常，美國股票是股票或共同基金的形式，彼此密切相關，傾向於彼此正相關。另一方面，商品是意外通貨膨脹的賭注，它們與其他資產類別較低.3

從2011年到2020年，S＆PGSCI的年度表現為10年以上的七個。許多投資者正在質疑投資組合中的商品價值，如果商品將繼續下降.4

商品可以並提供卓越的回報，但它們仍然是較為揮發性的資產課程之一。它們比大多數其他股權投資都具有更高的標準偏差（或風險）。但是，通過向揮發性較低的資產組合增加商品，總體組合風險由於負相關性而降低。

如何揮發性是不同的商品

供求動態是商品價格變化的主要原因。當某種作物的大收穫時，它的價格通常會下降，而乾旱條件可能會從擔心的擔憂升起，即未來的供應量將小於預期。同樣，當天氣感冒時，對自然氣體進行加熱目的的需求往往會升高，而冬季的溫暖咒語可能會降低價格。

由於供需特性頻繁變化，商品的波動趨於高於庫存，債券和其他類型的資產。一些商品表現出比其他物品更穩定，如黃金，這也是中央銀行的儲備資產，以緩解波動率。然而，甚至黃金有時也變得揮發，而其他商品往往會根據市場動態而在穩定和揮發性的條件之間切換。

商品交易歷史記錄

人們為千年交易了各種商品貨物。最早的正式商品交易所是在16世紀和日本大阪的阿姆斯特丹的交流中，在17世紀.56只在19世紀中期的商品期貨交易在芝加哥貿易委員會和前任最終成為最終開始的被稱為紐約商業交易所.7

許多早期商品交易市場是生產者與共同興趣的結果。通過匯集資源，生產商可以確保有序的市場並避免結屑競爭。早期，許多商品交易場所專注於單一商品，而是隨著時間的推移，這些市場聚合成為比較大的商品交易市場，在同一個地方。

您如何投資商品？

有四種投資商品的方法：

1. 直接投資商品。
2. 使用商品期貨合約投資。
3. 購買專門從事商品的交易所交易資金（ETF）的股份。
4. 在生產商品的公司購買股票股份。

直接投資商品需要獲取並存儲它。銷售商品意味著找到買方和處理交付物流。這可能是金屬商品和酒吧或鑄幣的情況下可行，但玉米或原油桶的蒲式耳更複雜。

商品期貨合約提供直接暴露於商品價格的變化。某些ETF也提供商品化y曝光。如果您寧願投資於股票市場，您可以在生產特定商品的公司中進行股票。

商品期貨合約要求投資者在未來的特定時間以特定價格購買或銷售一定數量的特定商品。貿易期貨，投資者需要經紀賬戶或股票經紀人，他們提供期貨交易。

當商品上漲的價格上漲時，買方合同的價值在賣方遭受損失時上漲。相反，當商品的價格下降時，期貨賣方以犧牲買方為代價而合同利潤。

期貨合約是為各自商品行業的主要公司設計的。一份黃金合同可能需要購買100個Troy盎司的黃金，這可能是150,000美元的承諾，比平均投資者在他們的投資組合中更加曝光.8

大多數個人投資者選擇具有商品風險的ETF。一些商品ETF購買物理商品，然後向投資者提供股票，以代表一定程度的特定優點。

一些商品ETF使用期貨合約。但是，期貨價格考慮到特定商品的儲存成本。因此，即使商品本身的現貨價格升起，也可能不會展示收益的商品。

投資者還可以購買生產商品的公司的股票。例如，提取原油和天然氣或公司種植莊稼並將其銷售給食品生產商的公司。商品股票的投資者知道公司的價值不一定反映其產生的商品的價格。最重要的是公司隨著時間的推移生產的大部分商品。如果公司沒有生產投資者預期的內容，股票價格可能會漏水。

底線

在通貨膨脹期間，許多投資者都會尋找資產類別，如實際返回債券和商品（以及可能的外國債券和房地產），以保護其資本的購買力。通過向他們的投資組合添加這些不同的資產課程，投資者尋求提供多程度的下行保護和上行潛力。重要的是，投資者在他們的資產類別之間接受的最大相關性並明智地選擇他們的資產課程的最大相關性。