發行股票和債券是公司籌集資金的主要方式之一。但是，執行這些交易需要特殊的專業知識，從定價金融工具，以最大限度地提高導航監管要求的收入。這就是投資銀行通常進入圖片的地方。

從本質上講，投資銀行是大型企業和投資者之間的橋樑。他們的主要作用是建議企業和政府如何滿足其財務挑戰，並幫助他們採購融資，無論是來自股票產品，債券問題或衍生產品。

角色作為顧問

決定如何提高資本是任何公司或政府的重大決定。在大多數情況下，他們依靠投資銀行-無論是一個大型華爾街公司還是“精品”銀行家-用於指導。

考慮到當前的投資氣候，銀行將推薦籌集資金的最佳方式。這可能需要通過債券問題通過股票報價或從公眾借貸銷售公司的所有權股權。投資公司還可以通過利用複雜的金融模式來幫助確定如何為這些儀器價格。

在股票發行的情況下，其金融分析師將看出各種不同的因素-例如盈利潛力和管理團隊的實力-估計公司價值的數量。如果客戶正在提供債券，則該銀行將針對類似額定企業的普遍存在利率來弄清楚賠償借款人需要多少。

投資銀行還提供合併或收購方案的建議。例如，如果業務正在尋求購買競爭對手，銀行可以向其管理團隊提供建議該公司值多少錢以及如何以有利於買方的方式構建交易。

承保庫存和鍵合

如果實體決定通過股權或債務籌集資金，一個或多個投資銀行也將承保證券。這意味著該機構以預定的價格購買一定數量的股票或債券，並通過交換來重新銷售它們。

假設Acme水過濾器公司希望獲得100萬美元的首次公開發售。基於各種因素，包括該公司在未來幾年內的公司預期收益，Federici投資銀行家決定投資者願意支付每股公司股票的10萬美元。作為該問題的唯一承銷商，Federici從Acme購買了10美元的所有股票。如果該銀行設法銷售全額10萬美元，銀行將達到10萬美元的利潤（100,000股x$1展示）。

但是，根據其與發行人的安排，如果公眾的胃口較弱，Federici可能會在鉤子上較弱。如果它必須降低他的價格平均每股9美元，以清算其控股，它損失了100,000美元。因此，定價證券可能很棘手。投資銀行一般要探討其他也希望代表發行人處理交易的其他機構。但如果他們的傳播不夠大，他們將無法擠出銷售的健康回報。

實際上，承保證券的任務往往落在一個以上的銀行。如果它是一個更大的產品，管理保險商通常會形成銷售一部分股票的其他銀行的聯合。這樣，該公司可以將股票和債券銷售到更重要的公眾部門，降低風險。經理即使另一位辛迪加成員銷售安全，經理也會成為利潤的一部分。

投資銀行也在股票產品中表現較少的迷人作用。在公司銷售股票之前，創建必須轉到證券交易委員會的文件是他們的工作。這意味著彙編財務報表，有關公司管理和當前所有權的信息，以及公司如何使用所得款項的陳述。

其他活動

雖然建議公司並幫助他們籌集資金是投資銀行所做的重要組成部分，但也是其他幾種功能。大多數主要銀行在他們提供的服務方面非常多樣化。他們的一些其他收入來源包括：

• 研究：更大的投資銀行有大型團隊，可以收集公司的信息，並提供關於購買或銷售其股票的建議。他們可以在內部使用這些報告，但也可以通過向對沖基金和共同基金經理銷售來產生收入。
• 交易和銷售：大多數主要公司都有一個交易部門，可以代表客戶執行股票和債券交易。過去，一些銀行還從事專有交易，在那裡他們基本上賭博自己的證券;然而，最近稱為VOLCKER規則的監管已經涉及這些活動。
• 資產管理：J.P.Morgan和GoldmanSachs的喜歡通過其資產管理部門管理養老基金，基金會和保險公司的巨大組合。他們的專家有助於選擇股票，債務，房地產信託和其他投資車輛的合適組合，以實現客戶的獨特目標。
• 財富管理：一些同一銀行，為財富500強企業執行投資銀行職能，也迎合零售投資者。通過一個財務顧問團隊，他們幫助個人和家庭保存退休和其他長期需求。
• 證券產品：這些天，公司往往匯集金融資產-從抵押貸款到信用卡應收款項-並將其作為固定收入產品銷售給投資者。投資銀行將建議機會“證券化”收入流，將資產組建，並將其銷售到機構投資者。

術語“投資銀行”是一個錯誤的人。在許多情況下，幫助公司籌集資金只是一個更大的操作的一部分。

底線

雖然一些更複雜的產品獲得了投資銀行的糟糕名稱，但這些公司通過幫助公司和政府實體使受過教育的財務決策並提高所需資本來發揮重要作用。