移動平均數（MA）是一個流行的交易工具。不幸的是，他們容易發生在波濤洶湧的市場中給出錯誤的信號。通過將信封應用於移動平均水平，可以避免這些鞭爪交易中的一些，而交易者可以提高其利潤。信封貿易一直是技術分析師多年來的最受歡迎的工具，並將該技術納入了MAS，使其成為有用的組合。

什麼是信封？

移動平均值是市場技術人員可用的最簡單的工具之一。通過在指定的時間段內增加股票的收盤價格，通常是幾天或幾週來計算簡單的移動平均值。作為一個例子，通過在過去10天內添加收盤價格並將總數劃分為10天，通過10日期來計算10天的簡單移動平均值。第二天重複該過程，僅使用最近10天的數據。每日值連接在一起以創建數據系列，可以在價格圖表中繪製。這種技術用於平滑數據並確定潛在的價格趨勢。

當價格在移動平均線上接近時，出現簡單的購買信號;當價格低於移動平均水平時出售信號發生。在2007年，使用星巴克股份（納斯達克：SBUX）中的歷史例子來說明了這個想法。下圖表用大箭頭顯示贏得勝利交易，而較小的箭頭在考慮交易成本時丟失交易。

信封的缺點

依賴於移動平均線來定義交易信號的問題很容易在上圖中發現。雖然該圖表所示的勝利貿易非常大，但有五個交易導致了五年內的較小收益或損失。許多交易員會有紀律旨在堅持該系統享受大獎賽的紀念。

為了限制鞭爪交易的數量，一些技術人員建議將過濾器添加到移動平均值。它們在移動平均線上和下方添加了一定量的線條以形成信封。只有在通過這些濾波器線的價格移動時，才會拍攝交易，這被稱為信封，因為它們籠罩著原始的移動平均線。下面示出了將線5％和低於移動平均線以形成信封的策略。

從理論上講，在建立趨勢之前，移動平均信封通過顯示買入或出售信號。分析師推出，在長時間延長之前，需要高於移動平均水平的5％，應防止易於損失的快速鞭子交易。在實踐中，他們所做的是提高鞭子線;事實證明，鞭子似乎就有了許多鞭子，但它們發生在不同的價格水平。

以這種方式使用信封的另一個缺點是它延遲了獲勝交易的條目，並回調了更多的利潤對失敗的交易。

使信封工作更好

使用移動平均值或移動平均信封的目標是識別趨勢變化。通常，趨勢足以抵消鞭子交易所產生的損失，這使得這對於那些願意接受較低的有利可圖交易百分比的有用交易工具。（有關確定市場趨勢的更多信息，閱讀短期，中級和長期趨勢。）

但是，AstuteMarET觀察者註意到信封的另一個用途。在下面的圖表中，我們展示了星巴克的每週圖表，具有20週的移動平均水平，並且信封在移動平均線上達到20％和以下。大多數時候，當價格觸及信封線時，價格反向。但是當他們繼續趨勢時有一些時代，導致損失。

這種反應策略的最早支持者是切斯特keltant。在1960年的書中，“如何賺錢，”他定義了Keltan樂隊的想法，並使用了稍微複雜的計算。

他使用典型的價格而不是使用接近找到他的移動平均水平，而是定義為高，低，關閉的平均值。Keltant而不是繪製固定百分比的信封，通過將其設定為每日範圍的10天簡單的移動平均值（這是高減去）來改變信封的寬度。該方法如下所示。

當價格觸摸下頻段時，在上圖中的綠線表示時，會產生信號。雖然KeltnerBands對集合百分比的移動平均信封有所改善，但仍有可能的損失。可以看出在圖表的右側，最後一次價格在此圖表中觸摸了下部信封，他們繼續下降。一個簡單的止損會阻止生長太大並使Keltner頻段的損失，或更簡單的移動平均信封，一個可交易者在所有時間範圍內具有損益的可交易系統。

後來，JohnBollinger建立了移動平均信封和Keltner樂隊的想法，以開發BollingerBands®，它封裝了一個簡單的移動平均線，其中兩個標準偏差在上方和下方的移動平均線上。這是一種實現信封的數學上精確的方式，以實現大量獲獎交易，因為BollingerBands®旨在包含95％的價格行動。

底線

移動平均信封提供了一個有用的工具，可以在開發後發現趨勢。基於相同的思想（如KeltnerBands或BollingerBands）的更精確的工具對於在短期趨勢中識別高概率轉向點非常有用。所有交易員都可以通過嘗試這些技術工具受益。