房地產投資信託（REITS）是投資者在不得購買或管理財產的情況下擁有創收房地產的流行方式。投資者喜歡他們慷慨的收入流。為了獲得資格，信託必須將至少90％的應稅收入分配給股東。反過來，REIT通常不支付任何企業所得稅，因為他們的收入作為股息付款也已通過

雖然穩定的付款流程可能聽起來，但Reit股息具有獨特的投資者稅務後果。這些付款可以構成普通收入，資本收益或資本的回報-每項都會收到不同的稅收處理。在下面的本文中，我們解釋了Reits工作以及投資者應該了解潛在的稅收影響。

Reits的基本特徵

REIT是一家擁有，經營或融資收入的房地產的公司。它們與共同基金類似，在那裡從大量投資者中重新獲得資金。然後，這筆錢用於投資辦公樓，公寓大樓，購物中心，工業莊園，酒店和度假村等物業。Reits可以在沒有擁有物業的情況下投資房地產，這是租賃的惠玩和財產維護。REIT中的每個單元代表了基礎屬性的比例所有權。

Reits是世界各地的流行投資車輛。在全球範圍內，REITS可以獲得多達37個國家，並且在美國的市場資本中超過了1.7萬億美元.2，REITS必須為單位持有人支付至少90％的應稅收入.1這使得REITS對投資者有吸引力尋求比傳統固定收入市場中的收益更高的收益率。

三種類型的Reits

Reits通常分為三類：

• 股權：這些信託投資房地產並從房地產銷售中獲得收入，股息和資本收益。Triple收入來源使這種類型的Reit受歡迎。
• 抵押貸款房地產：這些信託投資抵押貸款和抵押貸款支持證券。由於抵押貸款重新獲得其投資的利息，因此它們對利率變化敏感。
• 混合物品裝修：這些房地著投資於房地產和抵押貸款。

信任級別的稅收

Reit是一項作為公司的實體，它是不是其特殊的REIT狀態。為了滿足REIT的定義，其資產和收入的大部分必須來自房地產。此外，它還必須向股東支付90％的應稅收入。此要求意味著REITS通常不會支付公司所得稅，儘管任何保留的收入將在公司層面徵稅。REIT必須在房地產和現金中投入至少75％的資產，並在租金和抵押利益等來源中獲得至少75％的總收入。

稅收到單位鏡頭

重新投資者收到的股息支付可以構成普通收入，資本收益或資本回報。這一切都將在1099年代中分解在每年的股東派遣到股東。一般來說，股息的大部分是來自公司房地產業務的收入，因此被視為投資者的普通收入。這部分股息是根據我的稅收徵稅Vestor的邊際稅率3

Reit可能會通知您，部分股息是資本收益或虧損.3當REIT銷售其至少持續一年時，這就會發生這種情況。資本收益或虧損也通過投資者，增長以0％，15％或20％徵稅，具體取決於投資者收到收益的年度的收入水平.4

此外，股息的一部分可以被列為歸屬的資本返回。例如，當REIT的現金分配超過收益時，這可能發生在公司大規模折舊費用時。資本回歸有兩件事要注意。一，這部分股息在支付給單位持有人的年份不徵稅。二，稍後徵稅。資本回報降低了單位持有人的成本。當投資者銷售單位時，這筆付款徵稅為長期或短期資本收益或虧損。如果返回投資者的資本足夠的資本，費用基礎達到零，則任何進一步的非股息分佈都被徵稅為資本增益.3

歸屬於收入的重新股息部分可根據稅收和就業行為（TCJA）下獲得進一步的優惠稅務待遇。該法案為通過業務收入提供了新的20％扣除，其中包括合格的REIT股息。扣除在2025.5年底到期

非美國。居民應注意，他們的REIT收入可能受到30％的預扣稅。如果美國和REIT持有人的居住國家之間存在稅收條約，則可以申請減少的匯率和豁免

單位級稅計算的示例

投資者購買目前每單位20美元的REIT。REIT從運營中每單位2美元產生2美元，並將90％（或1.80美元）分發給單位持有人。其中，股息的1.20美元來自收益。剩下的0.60美元來自折舊和其他費用，被認為是一個不可列入的資本返回。

投資者將在收到的一年中的1.20美元支付普通所得稅。與此同時，投資者的成本基礎減少0.60美元至每股19.40美元。如前所述，此基礎減少將作為單位銷售時的長期或短期收益或虧損徵稅。

底線

Reits提供獨特的稅收優勢，可以轉化為投資者的穩定收入流，比在固定收入市場中的收益更高的收益率。但是，投資者應該知道這些付款是否採用收入，資本收益或資本返回的形式，因為各自在稅收時得到不同的待遇。此外，合格的REIT股息可以在TCJA下享受額外的稅收.5，因為每個人的稅收局勢不同，投資者應諮詢自己的財務顧問，了解REIT股息如何影響其稅收義務。