資產分配與安全選擇：概述

資產配置和安全選擇是投資策略的關鍵組成部分，但它們需要單獨和獨特的方法。

資產配置是一種廣泛的策略，根據投資者的風險概況和投資目標，確定資產的組合以獲得最佳風險返回餘額。安全選擇是識別將構成投資組合的某種資產類別中的單個證券的過程。

資產分配

很好地確定，不同類型的資產往往會響應市場條件而不同。例如，在市場條件下股票表現良好時，債券往往表現不佳，或者當大型股票優於市場時，小帽股可能表現不佳。

在投資條件下，這些資產並不相關。資產配置是將非關聯資產混合在一起，以查找基於投資者的投資簡介的風險和返回的最佳平衡。資產分配旨在最大限度地減少投資組合風險，同時最大限度地提高有效投資組合的回報。

對於尋求更高回報的投資者與承擔更多風險的願意，資產配置更加符合股票而不是債券。80/20或90/10股票與債券混合將被認為是一種積極的分配。在投資組合的股權部分內，資產分配可以進一步分為侵略性的生長庫存，新興市場，小帽，中帽和大帽股。一個更保守的投資者可以選擇股票60/40或50/50混合債券，較大分配大型股票。

安全選擇

在製定資產分配戰略後，必須選擇證券以構建投資組合，並根據該戰略填充分配目標。大多數投資者通常通過將資金投資目標與其資產配置戰略的各個組成部分相匹配，從共同基金，指數基金和交易所交易資金中選擇宇宙。

例如，除了資本升值之外，保守的投資者可能會展望尋求資本保護的資金，而一個更具侵略性的投資者可能會考慮嚴格尋求資本升值的資金。

被動投資者傾向於專注於試圖複製股指組成的低成本指數基金。一個保守的投資者可能會考慮遵循立場的指數基金D＆POT的500（標準普爾500指數）指數或股息支付股票指數，而溫和的投資者可能會將標準普爾500指數的指數基金混合在中限或小型基金中的較小分配。

積極投資者尋求機會優越索引，可以選擇成千上萬的積極管理資金。較大的投資者，擁有超過100萬美元的資產，可能會選擇與選擇個人股票建設投資組合的貨幣經理合作。

特殊注意事項

資產撥款假設對未來資產價格的不確定性，並且根據在任何特定時間的市場和經濟條件，一些資產將增加，其他資產將減少價值。資產分配更多地有關管理風險和波動性，而不是管理性能。選擇個人證券假設未來的知識，投資者有一些信息，提供有關未來價格方向的信息。

WilliamSharp開發的有效的市場假設表明，股票價格充分反映了所有可用的信息和期望，這會阻止投資者一直利用定價定價的股票。急劇得出結論，投資者更好地選擇適當的資產配置和投資於被動管理資金的良好多元化的投資組合。

雖然這兩項資產配置和選擇適當的證券對投資策略很重要，但對右翼資產分配更重要，旨在填補指數跟踪資金。