當然，了解公司的規模很有意思，但排名公司的資產規模相當毫無意義，除非一個人知道這些資產如何為投資者工作。顧名思義，資產返回（ROA）衡量公司如何有效地從其資產中擠出利潤，無論大小如何。在本文中，我們將討論高ROA如何是穩健財務和運營表現的講述跡象。

計算資產返回（ROA）

確定ROA的最簡單方法是通過總資產進行報告的淨收入，並通過總資產劃分。要獲取總資產，請計算同一時間段的開始和結束資產值的平均值。

資產返回（ROA）=淨收入/總資產

一些分析師在興趣和稅收（EBIT）之前佔用，並通過總資產分開：

資產返回（ROA）=eBit/總資產

這是一項純粹的衡量公司效率的衡量標準，即在不受管理融資決策的情況下從其資產產生退貨的效率。

什麼是好的ROA？

無論您使用的方法，結果都報告為百分比返回率。資產回報率為20％意味著該公司為其投資的資產投資每5美元的5美元。您可以看到ROA快速指示業務是否持續贏得每款投資贏得利潤。投資者希望良好的管理層將努力增加ROA-從每美元的資產中提取更大的利潤。

落下的ROA是拐角處的困難的跡象，特別是對於增長公司而言。爭取銷售增長往往意味著在資產中的主要前期投資，包括應收賬款，庫存，生產設備和設施。需求下降可以讓組織高，乾燥，過度投入資產，無法銷售賬單。結果可以是金融災難。

ROA障礙

表達為百分比，ROA確定確定是否投資公司所需的回報率是有道理的。ROA對債務和資本成本的利率來衡量普通障礙率，如利率，並告訴投資者該公司的表現是否疊加。

例如，投資者可以將ROA與利率公司償還債務付款。如果一家公司從投資中擠出少於其資金資助的投資，那就不是積極的跡象。相比之下，一個比債務成本更好的ROA意味著該公司正在增加差異。

同樣，投資者可以衡量公司的資本成本，以獲得公司的實現感受的增長計劃。一家公司開始擴展或收購的公司，即創建股東價值應達到超過資本成本的ROA。否則，這些項目可能不值得追求。此外，投資者詢問公司的ROA如何與其競爭對手的競爭對手和行業平均水平相比是如何。

返回ROA

還有另一個，更具信息豐富的方式來計算ROA。如果我們將ROA視為淨利潤與總資產的淨利率的比率，則兩次講述因素決定了最終數字：淨利潤保證金（淨收入除以收入）和資產營業額（收入除以平均總資產）。

如果資產回報正在增加，那麼淨收入增加或平均總資產正在減少。

資產返回（ROA）=（淨收入/收入）x（收入/平均總資產）

公司可以通過使用其資產增加銷售額來提高其利潤率或更有效地抵達高ROA。說一家公司的ROA為24％。投資者可以確定ROA是否受到了6％和資產營業額的盈利率，或盈利率為12％，資產營業額為兩次。通過了解公司的行業中的典型典型，投資者可以確定公司是否正達到標準。

這也有助於澄清不同的戰略路徑公司可能追求-是否成為低保證金，大批量生產商或高保證金競爭對手。

資產返回（ROA）與返回權益返回（roe）

ROA還解決了股權回報（ROE）的主要缺點。Roe可以說是最廣泛使用的盈利公制，但許多投資者很快認識到它並沒有告訴你一家公司是否具有過度債務或正在使用債務來推動返回。

投資者可以通過使用ROA來解決這個難題。ROA分母-總資產-包括債務等負債（記住總資產=負債+股東權益）。因此，其他一切都是平等的，債務越低，ROA越高。

特殊注意事項

仍然，ROA遠非成為理想的投資評估工具。有幾個原因，為什麼不能值得信任。對於初學者來說，鑑於基於應計的收入和使用管理收益的使用，淨收入的“返回”分子是可疑的（盡可能始終）。

此外，由於所討論的資產是在資產負債表上重視的資產（即固定資產，而不是人或想法，而不是無形資產），ROA並不總是有用的是將一家公司與另一家公司進行比較。有些公司是“更輕的，”的價值基於商標，品牌名稱和專利等事物，會計規則不會識別為資產。

例如，軟件製造商在資產負債表上的資產比車輛更少。因此，軟件公司的資產將受到低調，其ROA可能會得到一個值得懷疑的提升。

底線

ROA為投資者提供了一個可靠的管理能力，從資產和項目中提取利潤和所選擇投資的能力。該公制還提供了良好的視線，進入淨利線和資產營業額，兩個關鍵的性能司機。ROA使得基本分析的工作更容易，幫助投資者認識到良好的股票機會，盡量減少令人不快的驚喜的可能性。