現金流陳述是公司財務報表最重要但經常被忽視的組成部分之一。完整，它可以讓個人是分析師，投資者，信用卡或審計師，了解公司現金的來源和用途。

沒有適當的現金管理，無論公司的銷售額或報告的損益表在損益表中的利潤如何增長，一家公司都無法在沒有仔細確保其現金的情況下生存，而不是派出門。

在分析公司的現金流陳述時，重要的是考慮有助於現金職位的整體變化的各個部分。在許多情況下，一家公司可能總體上的現金流量，但如果公司可以從業務運營產生積極的現金流量，負面的總體現金流態並不一定是壞事。

下面，我們將涵蓋融資活動的現金流量，其中三個主要類別的現金流量陳述之一。另外兩部分是從投資活動的運營和現金流量的現金流量。現金流量表融資部分的現金流程通常遵循經營活動和投資活動部分。

融資活動的現金流

現金流量表中的融資活動側重於公司如何通過資本市場提高資本並將其返回投資者。這些活動還包括支付現金股息，增加或更改貸款，或發出和銷售更多庫存。現金流量陳述的這一部分衡量了公司與其業主和債權人之間的現金流動。

一個正數表明現金已進入公司，這提高了它資產水平。否定數字表示公司何時支付資金，例如退休或支付長期債務或向股東支付股息。

來自公司融資活動的普通現金流量的例子是：

• 從發出股票或支出現金購買現金以回購股票
• 從發行債務或支付債務的現金收到現金
• 向股東支付現金股息
• 從員工鍛煉股票期權收到的收益
• 從發出混合證券的現金接收現金，如可轉換債券1

融資的原因

融資活動展示了投資者公司如何為其業務提供資金。如果企業需要額外的資本來擴展或維持運營，它通過發布債務或股權來獲得資本市場。債務和股權融資之間的決定是指因資本成本，現有債務和金融健康比例的因素指導。

擁有有限的增長前景的大型成熟公司往往決定通過以股息形式回到投資者的資金來最大化股東價值。希望返回投資者的公司也可以選擇股票回購計劃而不是支付股息。企業可以購買自己的股票，增加未來的每股收入和現金返回。如果執行管理人員在開放式市場上低估股票，則回購是最大化股東價值的有吸引力的方式

考慮蘋果（AAPL）201410-K申請。融資部分現金流量中最大的線條項目是支付的股息，回購普通股，並從發行債務中收益。支付的股息和普通股回購的股息是現金的使用，發行債務的收益是現金來源。

作為一個成熟的公司，蘋果公司決定如果持有現金返回股東，而不是習慣退休債務或基金增長舉措，股東價值最大化。雖然蘋果在2014年不是高增長階段，但行政管理人員可能將低利率環境確定為以資本成本獲得融資的機會，低於這些資產的預計回報率.3

同樣，考慮親屬的醫療保健2014年10-k申請。該公司在2014年宣布推出其他業務後融資活動。值得注意的資金流量從融資部分中的現金流量包括借閱在循環信貸額度下借款，從股票發行，從股權提供，償還循環信貸設施的償還，償還貸款貸款和股息的收益有薪酬的。

雖然親屬的醫療保健支付了股息，但債務的股權提供和擴張是融資活動的更大組成部分。親屬的醫療保健的執行管理團隊確定了需要額外資金的增長機會，並定位本公司通過融資活動利用.4

在2018年，獲得了親屬的醫療保健，成為私營公司。

會計標準：IFRS與GAAP

基於U.S.的公司需要在普遍接受的會計原則（GAAP）下報告。國際財務報告標準（IFRS）由美國外部以外的公司依賴於公司之間的一些標準之間的一些關鍵區別，這歸結為現金流量的一些不同的分類選擇。這些只是類別差異，即投資者需要在分析和比較與海外公司的美國公司的現金流量陳述時意識到.5

了解資產負債表

分析現金流陳述非常有價值，因為它在資產負債表上提供了開始和結束現金的對帳。由於可以進入財務報表的數千個線項，但最公開的公司難以實現這一分析，但理論是重要的。

融資活動的現金流量通常涉及資產負債表的股權和長期債務部分。從現金流中遵守融資部分變化的更好的地方是綜合股權聲明。這是來自CO的2011年數字安踏控股公司：

8800萬美元的普通股票被分解為支付資本和減少累計盈利，以及財政股票減少100萬美元。在Covanta的資產負債表中，財政部股票餘額下降100萬美元，展示了所有主要財務報表的相互作用.6

為了總結公司資產負債表和現金流量之間的其他聯繫，可以在資產負債表以及財務報表中找到長期債務的變化。支付的股息可以通過從資產負債表，增加淨收入，減去資產負債表上保留收益的最終價值來計算股息。這一年度股息在年內支付，該股息在融資活動下的現金流陳述上。

要查找的內容

投資者希望密切分析公司提高資本和資本來源的多少和頻率。例如，一家依賴於外部投資者的大量頻繁現金輸送，如果資本市場抓住，他們在2007年的信貸危機中搶占時可能存在問題。

確定提出的債務的到期時間表也很重要。籌集權益通常被視為獲得穩定，長期資本的獲取。對於長期債務來說，同樣可以說，這使得公司靈活地在更長的時間內償還債務（或關閉）。短期債務可能更多的負擔，因為它必須越早退還。

底線

融資活動的現金流量是指發行債務，股權，股息支付和現有股票回購所產生的現金流入和外流。它對投資者和債權人來說很重要，因為它描繪了公司的現金流量是歸因於債務融資或股權融資的大部分，以及其履行權益，股息和其他義務的記錄。融資活動的現金流量涉及如何與資本市場和投資者合作。

通過這一部分的現金流表聲明，人們可以了解公司從債務和股權來源提出資金的頻率（以及何種金額），以及如何隨著時間的推移償還這些物品。投資者對公司的現金來自哪裡感興趣。如果它來自正常業務運營，那就是良好投資的標誌。如果公司始終簽發新股票或取出債務，則可能是一個沒有吸引力的投資機會。

債權人有興趣了解公司的償還債務記錄，以及了解公司已經取出了多少債務。如果公司高度槓桿且尚未達到每月利息，債權人不應貸款。或者，如果公司有低債務和債務還款良好的履歷記錄，債權人應考慮貸款金錢。