私募股權公司一直是一個歷史上成功的資產類別，而該領域繼續發展，因為更多的願意是投資組合管理者加入該行業。許多投資銀行家已將公共交往私募股權轉向私募股權，因為後者在過去幾十年中，後者在標準差距500指數上大大表現出了更大的對機構和個人認可投資者對私募股權基金的需求。在私募股權空間中的替代投資中膨脹，新管理人員需要出現並為投資者提供新的機會來產生alpha。

今天的許多成功的私募股權公司包括BlackstoneGroup，ApolloGlobalManagement，TPGCapital，GoldmanSachsCapitalPartners和CaryleGroup.2345但是，大多數公司都小到中型商店，並且可以從兩個員工到幾百名工人。以下是一些階梯經理應遵循推出私募股權基金。

定義業務策略

首先，概述您的業務戰略，並將您的財務計劃與競爭對手和基準的策略區分開來。建立經營戰略需要對確定的市場或個人部門進行重大研究。一些資金專注於能源發展，而其他資金可以專注於早期生物技術公司。最終，投資者希望更多地了解您的基金目標。

在闡明您的投資策略時，請考慮您是否會有地理焦點。基金將重點關注美國的一個地區嗎？它會專注於某個國家的行業嗎？或者它會強調類似的新興市場的特定策略？同時，您可以採用幾個商業重點。您的基金是否旨在改善您的投資組合公司的運營或戰略重點，或者將全部旨在清理其資產負債表？

請記住，私募股權通常涉及在公開市場上不交易的公司的投資。您確定每項投資的目的都很重要。例如，是對合併和收購活動來增長資本的投資的目標？或者是籌集資金的目標，以允許現有所有者在公司中銷售其職位？

業務計劃，操作設置

第二步是寫一個商業計劃，該計劃計算現金流量預期，建立您的私募股權基金的時間表，包括籌集資金的期限並退出投資組合投資。每個基金通常都有10年的壽命，儘管最終是經理的自由裁量權。合理的商業計劃包含一個關於基金如何隨著時間的推移而發展的策略，是針對未來投資者的營銷計劃，以及一項執行摘要，將所有這些部分和目標聯繫在一起。

建立業務計劃後，建立一個外部顧問團隊，其中包括獨立會計師，律師和行業顧問，他們可以在投資組合中提供洞察公司的行業。建立諮詢委員會並探討網絡內人，陡峭的市場衰退或其他與個人基金的其他投資組合相關威脅的災難恢復策略也是明智的。

另一個重要步驟是建立公司和基金名稱。此外，經理必須決定公司領導人的角色和標題，例如合作夥伴或投資組合經理的作用。從那裡，建立管理團隊，包括CEO，CFO，首席信息安全官員和首席合規官。如果他們是一個以前成功的公司的團隊的一部分，首次經理更有可能提高更多金錢。

在後面，建立內部運營至關重要。這些任務包括租金或購買辦公空間，家具，技術要求和招聘人員。招聘工作人員有幾件事需要考慮，例如利潤共享計劃，獎勵結構，賠償協議，健康保險計劃和退休計劃。

建立投資車輛

早期運營是秩序後，建立基金的法律結構。在美國，基金通常假設有限夥伴關係或有限責任公司的結構。作為基金的創始人，您將成為一般合作夥伴，這意味著您有權決定撰寫基金的投資。

您的投資者將是有限合作夥伴，他們無權確定哪些公司的一部分是您的基金。有限的合作夥伴只對其個人投資的損失負責，而普通合作夥伴在更廣泛的市場上處理基金和負債的任何額外損失。

最終，您的律師將起草私募備忘錄以及任何其他營運協議，如有限的合夥協議或協會章程。

確定費用結構

基金經理應確定與管理費用有關的規定，持有興趣和履行障礙。通常，私募股權管理人員從投資者獲得2％的忠告資本的年管理費。因此，對於投資者的每1000萬美元的籌款，經理每年將收取20萬美元的管理費。然而，具有較少經驗的基金管理人員可能會收到更小的管理費，以吸引新資本。

攜帶的興趣通常設定在預期的返回水平超過預期的20％。如果基金的障礙率為5％，您和您的投資者將在此期間以20至80.7的速度分配回報，建立基金的合規性，風險和估值指南也很重要。

升高大寫

接下來，您將希望您提供提供的備忘錄，認購協議，夥伴關係條款，監管協議和適當調查問卷調查問卷。此外，在提高資本過程之前需要營銷材料。新管理人員還希望確保他們從以前的雇主獲得了適當的遣散號。遣散號是重要的，因為員工需要允許吹噓以前的經驗和跟踪記錄。

所有這一引領者最終引領您啟動私募股權基金的最大挑戰，這讓別人正在投資於您的基金。首先，準備投資自己的基金。在其職業生涯中取得成功的基金經理將有望為基金的總資本承諾提供至少2％至3％的資金。資本較少的新管理人員可能會成功，他們的第一個基金的承諾為1％至2％

除了您的投資軌道記錄和投資策略之外，您的營銷策略將成為籌集資金的核心。由於誰可以投資和私募股權投資的未註冊性質，政府表示，只有機構投資者和認可的投資者可以為這些基金提供資金。

機構投資者包括保險公司，主權財富基金，金融機構，養老金計劃和大學捐贈。認可的投資者僅限於符合兩年或維持1萬美元或以上的淨值（少居住的淨值（少的價值）的個人。1933.9的“證券法”討論了代表認可投資者的其他群體的其他標準

一旦建立了私募股權基金，投資組合管理人員就可以開始建立其投資組合的能力。此時，管理人員將開始選擇適合其投資策略的公司和資產。

H2>底線

私募股權投資在過去的幾十年中取得了更廣泛的美國市場。這產生了尋求新方法的投資者的需求增加，以產生卓越的回報。上述步驟可用作建立成功基金的路線圖。